Африка поема водеща роля в ралито на нововъзникващите пазари, тъй като „реалните“ активи привличат инвеститори

Акциите, облигациите и валутите на Африка са водещи в най-горещата поредност за нововъзникващите пазари от години след рекордните цени на металите, по-слабия щатски $ и мъчителните стопански и валутни промени се отплатиха за вложителите на континента.

Акциите на Южна Африка, Нигерия, Кения и Мароко най-малко се върнаха 40 % тази година в изражение на щатски долари, пред 31 % облага в долари за премерване на дяла на нововъзникващите пазари на MSCI, което единствено по себе си е най-силното от 2017 година насам.

Тазгодишното покачване от 5 трилиона $ на пазарната стойност на бенчмарка на MSCI до 26 трилиона $ е доминирано от азиатски производители на чипове и софтуерни акции като част от световната полуда за изкуствени разследващи ресурси.

Въпреки това възходящата централизация на тези залози накара някои вложители да призоват за диверсификация към пазари, които бяха в световната коридор през по-голямата част от последното десетилетие, само че които се гордеят със старомодна експозиция на нововъзникващи пазари към първични материали, потребителски и банкови акции.

„ Наистина имахте нова зора за Африка, като главният попътен вятър бяха мощните цени на суровините “ дружно с избледняване на поредност от неизпълнения и девалвации от 2022 година насам, сподели Джеймс Джонстоун, съръководител на нововъзникващите и граничните пазари в Redwheel.

„ Смятаме, че светът е доста вложен в цифрови активи и диверсификацията, която идва от действителни активи [като африкански стокови акции], става все по-важна част от портфейлите на хората “, сподели Джонстоун.

Най-голямата като цяло. процентни облаги има на по-малките африкански пазари, които се бореха с финансов колапс и неустоима инфлация единствено преди няколко години, а тази година се сблъскаха с комерсиалните бариери на Съединени американски щати и отдръпването на помощта.

Фондовите пазари на Гана и Замбия се покачиха повече от два пъти в щатски долари, защото цените на златото и медта, най-големият им експорт, удариха върхове тази година и преустановиха възобновяване си от неплатени отговорности по-рано тази година десетилетие.

Farouk Miah, капиталов управител в All Africa Partners, основан в Лондон управител на активи, сподели: „ Глобалният пазар вижда, че тези пазари вкарват промени, които дават резултати и се трансформират в постоянни валутни курсове и акции, които се показват добре. “

Ганайското седи, замбийската квача и конгоанският франк се покачиха с една четвърт до една трета по отношение на $ тази година в спот изражение, зад единствено съветската рубла в международната валутна ранглиста. Годишната инфлация в Замбия падна до най-ниското равнище от повече от две години този месец, малко под 12 %, до момента в който равнището на инфлация в Гана падна до едноцифрено число.

Нигерийската найра е постоянна повече от година след бурни съмнения до рекордно ниски равнища предходната година, след две девалвации, които сринаха цената й с повече от 70 % по отношение на $.

Доларовите задължения от африканските държавни управления също се покачиха тази година, като множеството в този момент търгуват при рентабилност под 10 %, равнище, което прави новите заеми непостижимо скъпи.

Кения и Ангола неотдавна продадоха облигации, с цел да рефинансират задължения, които изглеждаха сложни за прекачване предходната година. Сенегал е най-голямото усложнение за вложителите в дълг, защото западноафриканската нация договаря с МВФ за следствията от абсурда със прикрит заем, като доходността на облигациите му е към 13 %.

Вътрешните държавни облигации на Южна Африка и Нигерия надминаха растежа от 16 % в показателя на JPMorgan за задължения на разрастващите се пазари в локална валута тази година, който също беше най-хубавият през тази година години.

Южна Африка и Нигерия бяха отстранени от по този начин наречения „ сив лист “ на Специалната група за финансови дейности за пране на пари предишния месец, облекчение за банките и вложителите в допълнение към други структурни промени в двете страни.

Доходността на 10-годишния рандов дълг на Южна Африка падна от повече от 11 % в пика на световната тарифна суматоха през април до по-малко от 9 %, най-ниското равнище от 2018 година насам. Инвеститорите се обзалагат, че централната банка на страната ще успее да понижи формалната цел за инфлация до 3 % от сегашните 3 % до 6 %, което съгласно някои оценки може в последна сметка да закотви доходността доста по-ниска от настояще.

Африканските фондови пазари се повишиха високо на минали стокови взривове единствено с цел да се върнат още веднъж, въплъщение на Нигерия през последното десетилетие.

Въпреки мощното показване през тази година, Johnstone от Redwheel сподели, че броят на световните фондове, отдадени на африканските пазари, е намалял през последните години, като „ по-голямата част “ от активността тази година се управлява от локални вложители. Те трансферираха пари от високодоходни локални облигации в акции като банки, които остават оценени на ниски коефициенти, сподели той.

„ Видяхте доста трагичен растеж на някои от тези фондови пазари, само че те остават трагично евтини и трагично незадоволително притежавани “ от световните вложители, сподели той.